baitran — 23/06/2025, 09:59
4658 đ / 39.100 ? Quá ổn cho 5 tháng !!!
39 thì ngon
https://www.youtube.com/shorts/N3xye7D7OCQ?feature=share
https://vnexpress.net/honda-thu-nghiem-thanh-cong-ten-lua-tai-su-dung-4903497.html
==================================================================
Đầu tư :
https://www.youtube.com/shorts/PNBDoH5e5XY?feature=share
https://www.youtube.com/shorts/M_CpQUBTZHY?feature=share
Quản trị rủi ro :
https://www.youtube.com/shorts/eWdZH6MP2nY?feature=share
baitran — 23/06/2025, 11:41
Định giá theo phương pháp DDM
BVSC sử dụng phương pháp định giá chiết khấu cổ tức do trong quá khứ và giả định các năm tới,
với chính sách trả cổ tức ~100% lợi nhuận phân phối cho cổ đông của công ty mẹ là phù hợp với
VEA. Năm 2025F, BVSC dự phóng VEA có thể trả cổ tức ở mức 4.700 đồng/cp.
Kết quả định giá VEA (Đvt: Tỷ đồng) 2025F
PV cổ tức tương lai 35.734
Cổ tức của năm định giá 6.245
Giá trị cuối kỳ 24.792
Giá trị vốn chủ 66.772
Số lượng cổ phiếu 1.328.800.000
Giá trị/cổ phiếu thời điểm cuối năm 2025F (đồng/cp) 50.250
P/E tại giá mục tiêu (x) 9,1
Hiện tại, VEA được giao dịch tại mức định giá P/E là 7,4x, thấp hơn 14,9% so với mức bình quân
5 năm là 8,7x. Tại mức giá mục tiêu của BVSC ở cuối năm 2025F, VEA được định giá ở mức 9,1x.
Khuyến nghị
BVSC khuyến nghị OUTPERFORM đối với VEA, giá kỳ vọng 50.200 đồng/cp ở thời điểm cuối năm
2025 dựa trên phương pháp định giá DDM
— Gộp bài viết, 23/06/2025, Bài cũ: 23/06/2025 —
Em chỉ cần VEA 49 ngàn thôi ạ
baitran — 25/06/2025, 09:23
baitran đã viết:
Định giá theo phương pháp DDM
BVSC sử dụng phương pháp định giá chiết khấu cổ tức do trong quá khứ và giả định các năm tới,
với chính sách trả cổ tức ~100% lợi nhuận phân phối cho cổ đông của công ty mẹ là phù hợp với
VEA. Năm 2025F, BVSC dự phóng VEA có thể trả cổ tức ở mức 4.700 đồng/cp.
Kết quả định giá VEA (Đvt: Tỷ đồng) 2025F
PV cổ tức tương lai 35.734
Cổ tức của năm định giá 6.245
Giá trị cuối kỳ 24.792
Giá trị vốn chủ 66.772
Số lượng cổ phiếu 1.328.800.000
Giá trị/cổ phiếu thời điểm cuối năm 2025F (đồng/cp) 50.250
P/E tại giá mục tiêu (x) 9,1
Hiện tại, VEA được giao dịch tại mức định giá P/E là 7,4x, thấp hơn 14,9% so với mức bình quân
5 năm là 8,7x. Tại mức giá mục tiêu của BVSC ở cuối năm 2025F, VEA được định giá ở mức 9,1x.
Khuyến nghị
BVSC khuyến nghị OUTPERFORM đối với VEA, giá kỳ vọng 50.200 đồng/cp ở thời điểm cuối năm
2025 dựa trên phương pháp định giá DDM
— Gộp bài viết, 23/06/2025, Bài cũ: 23/06/2025 —
Em chỉ cần VEA 49 ngàn thôi ạ
VNI dao động đỉnh ?
Thời của VEA đã đến ?
baitran — 27/06/2025, 19:37
Sang năm chia 5.500 đ/cp ?
Năm nay là chia lợi nhuận liên doanh 2023
Sang năm chia lợi nhuận liên doanh 2024
Vì liên doanh năm tài chính 1/4 đến 31/3 năm sau - Còn VEA 1/1 - 31/12
Do vậy VEA lúc nào cũng gối đầu 1 năm cổ tức
VEA năm nay có khoản lãi 7.361 tỷ chuyển về công ty mẹ để chia sang năm
16 tháng các cụ có 25%/ vốn hiện tại ?
Tramoicong — 27/06/2025, 21:10
baitran đã viết:
Sang năm chia 5.500 đ/cp ?
Năm nay là chia lợi nhuận liên doanh 2023
Sang năm chia lợi nhuận liên doanh 2024
Vì liên doanh năm tài chính 1/4 đến 31/3 năm sau - Còn VEA 1/1 - 31/12
Do vậy VEA lúc nào cũng gối đầu 1 năm cổ tức
VEA năm nay có khoản lãi 7.361 tỷ chuyển về công ty mẹ để chia sang năm
16 tháng các cụ có 25%/ vốn hiện tại ?
suỵt… đang gom thêm bác ơi
hsx_lawyer — 28/06/2025, 05:26
Điểm trọng yếu nhất khi phân tích VEA đó là hợp đồng liên doanh với Toyota hết hạn 2035 và với Honda hết hạn 2036. Nếu chỉ tới đó ngừng thật thì giá hiện tại sẽ không hấp dẫn, nếu chiết khấu cổ tức của 10 năm sắp tới + book value hiện tại, cũng không thể dùng DDM để định giá.
Nếu tiếp tục hoạt động tiếp sau 2035 thì mới hấp dẫn. Lúc này mới xài DDM và phân tích các hoạt động bán xe máy, ô tô. Tất nhiên không thể phán đoán bừa kiểu “thế ngừng liên doanh thì tụi nó rút khỏi Việt Nam à, sao mà ngừng được”, mà phải tự tìm kiếm các cơ sở pháp lý vững chắc trước khi quyết định đầu tư.
baitran — 28/06/2025, 07:09
hsx_lawyer đã viết:
Điểm trọng yếu nhất khi phân tích VEA đó là hợp đồng liên doanh với Toyota hết hạn 2035 và với Honda hết hạn 2036. Nếu chỉ tới đó ngừng thật thì giá hiện tại sẽ không hấp dẫn, nếu chiết khấu cổ tức của 10 năm sắp tới + book value hiện tại, cũng không thể dùng DDM để định giá.
Nếu tiếp tục hoạt động tiếp sau 2035 thì mới hấp dẫn. Lúc này mới xài DDM và phân tích các hoạt động bán xe máy, ô tô. Tất nhiên không thể phán đoán bừa kiểu “thế ngừng liên doanh thì tụi nó rút khỏi Việt Nam à, sao mà ngừng được”, mà phải tự tìm kiếm các cơ sở pháp lý vững chắc trước khi quyết định đầu tư.
Bác lo xa thế ? hết hạn liên doanh thì rút sang mỹ à bác ? Hay sang ucà ?
Nếu Chim lợn phải như thế này :
Có tiên tri rằng : Ngày 5/7 một trận động đất cực lớn kéo dài từ Nhật bản tới Đài Loan và philippines sóng thần cao trên 100 m nhấn chìm nhiều nước ???? Hay là tiên tri dự đoán : Ngay sang năm 2026 VN cấm tất cả các loại xe máy mà dùng toàn bộ xe ô tô bay ????
Phải chim như vậy mới ghê răng chứ ???
Nếu Bìm bịp phải như thế này trở lên :
Hoặc có dự đoán rằng : HODA sẽ tiếp tục ký liên doanh với VEA về lĩnh vực tên lửa đẩy tái sử dụng kỳ hạn liên doanh là vô thời hạn ??? Hi hi !!!
https://www.youtube.com/shorts/N3xye7D7OCQ?feature=share
https://vnexpress.net/honda-thu-nghiem-thanh-cong-ten-lua-tai-su-dung-4903497.html
Thôi !!!
" Một con chim trong tay quý hơn 15 con chim trong bui rậm " Warren Buffett
" Không truy tìm quá khứ - không vọng tưởng tương lai - hãy an trú trong hiên tại " ĐP
flyupsky — 28/06/2025, 08:04
Tramoicong đã viết:
suỵt… đang gom thêm bác ơi
Hàng đầy ra đó
hsx_lawyer — 28/06/2025, 09:33
Nếu bác nào kêu mua VEA là kiểu ‘1 con chim trên tay quý hơn 2 con chim trong bụi rậm’ thì chỉ nên định giá dựa trên cái chắc chắn, là chiết khấu cổ tức từ đây đến 2035 + giá trị thanh lí doanh nghiệp. Đoạn hết liên doanh thì không chắc chắn rồi.
Bản chất của việc hợp tác, theo tỉ lệ nào phải tuỳ thuộc năng lực 2 bên. Thời 1995 muốn vào VN thì phải chấp nhận tỷ lệ đó theo yêu cầu của nhà nước, 10 năm nữa thì còn phụ thuộc vào vị thế của Việt Nam, và sự hấp dẫn của thị trường so với các nước khác. Có khi không cho họ tỷ lệ hấp dẫn hơn thì họ co dần việc sản xuất, và nhập khẩu từ nước khác ví dụ như indo nếu thấy có lợi, lúc đó giữ nguyên tỷ lệ thì có khi lợi nhuận cũng suy giảm.
Còn việc định giá không phải là lo xa, tính già hoá non mà là phải tính chuẩn, sao dùng DDM cho 1 dòng tiền không kéo dài vô tận khi về mặt lý thuyết, hợp đồng liên doanh sẽ kết thúc trong 10 năm nữa.
Tramoicong — 28/06/2025, 11:10
hsx_lawyer đã viết:
Nếu bác nào kêu mua VEA là kiểu ‘1 con chim trên tay quý hơn 2 con chim trong bụi rậm’ thì chỉ nên định giá dựa trên cái chắc chắn, là chiết khấu cổ tức từ đây đến 2035 + giá trị thanh lí doanh nghiệp. Đoạn hết liên doanh thì không chắc chắn rồi.
Bản chất của việc hợp tác, theo tỉ lệ nào phải tuỳ thuộc năng lực 2 bên. Thời 1995 muốn vào VN thì phải chấp nhận tỷ lệ đó theo yêu cầu của nhà nước, 10 năm nữa thì còn phụ thuộc vào vị thế của Việt Nam, và sự hấp dẫn của thị trường so với các nước khác. Có khi không cho họ tỷ lệ hấp dẫn hơn thì họ co dần việc sản xuất, và nhập khẩu từ nước khác ví dụ như indo nếu thấy có lợi, lúc đó giữ nguyên tỷ lệ thì có khi lợi nhuận cũng suy giảm.
Còn việc định giá không phải là lo xa, tính già hoá non mà là phải tính chuẩn, sao dùng DDM cho 1 dòng tiền không kéo dài vô tận khi về mặt lý thuyết, hợp đồng liên doanh sẽ kết thúc trong 10 năm nữa.
Em tưởng hết hợp đồng thì kí lại chứ, Honda đang làm ăn trên đất của VEA mà, giống như người kinh doanh thuê mặt bằng, hết hợp đồng lại thuê tiếp.