SGN - Dành cho cổ đông và NĐT quan tâm SGN

Keep_calmNP — 17/01/2024, 22:19

Silver007 đã viết:

Thanks Bác, thông tin hay và góc nhìn hay. Ở một số khía cạnh, tôi có góc nhìn hơi khác với Bác, cũng muốn chia sẽ:

1/ Tôi làm trong ngành tài chính hơn 10 năm, may mắn cũng tiếp xúc nhiều doanh nghiệp lớn có nhỏ có, bao gồm một số cá nhân nằm trong danh sách giàu có nhất trên thị trường chứng khoán, không có chuyện doanh nghiệp phụ thuộc vào một cá nhân, hay một nhóm nhỏ nhân viên. Chỉ có một ngành duy nhất tôi biết mà vai trò cá nhân đứng đầu có vai trò quyết định, đó là ngành đầu tư chứng khoán. Bạn có thể có 100 chuyên viên phân tích từ Harvard, nhưng chưng chắc đầu tư tốt hơn một ông già Warren Buffet. Cuối cùng thì đưa ra quyết định đầu tư chỉ cần một cái đầu thông thái

2/ Thị trường dịch vụ mặt đất đến nay bản chất là nhóm 2 doanh nghiệp độc quyền, Vietnam airline và SGN ở TSN, các hãng hàng không nước ngoài không có lựa chọn, nếu không chọn SGN thì phải chọn VN airline. Do đó không có chuyện giảm giá cho hàng không nước ngoài, vấn đề là không có sự lựa chọn khác.

3/ Tôi biết về codeshare, nhìn có vẻ bất lợi nhưng thực ra cũng có lợi thế cho SGN. Bản chất công ty phục vụ mặt đất của VN airline lập ra là để phục vụ cho Vietnam airline và các đốc tác trong codeshare, vậy nếu bạn là một hãng hàng không khác ở Korea hay China, hay ở Trung Đông, bạn sẽ chọn phục vụ mắt đất nào

Tôi có người quen làm trong ngành này ở sân bay nên cũng biết một số đặc thù và vài câu chuyên bên trong, nhưng thú thật không nghĩ đây là trọng số chính trong đầu tư. Trọng số chính theo tôi là :

1/ Số chuyến bay các hãng hàng không nước ngoài đến Việt Nam trong thời gian tới.

2/ Mở khóa tiềm năng/công suất phục vụ các hãng nước ngoài (sân bay Long Thành - 85% công suất là cho chuyến bay quốc tế)

2/ Đảm bảo tính độc quyền nhóm 2 doanh nghiệp phục vụ các hãng bay nước ngoài trong thời gian đủ dài

Còn về nội địa thì đồng ý với Bác, được volume doanh thu nhưng nếu tính thêm vốn bị chiếm dụng thì lợi nhuận chẳng còn bao nhiêu, không hấp dẫn

Cảm ơn bác đã đóng góp.

Em thấy việc VJ có công ty phục vụ cũng không ảnh hưởng nhiều đến SGN. SGN gần như làm không hết việc đối với các hãng nước ngoài. Thời điểm này, covid đã hết và việc sân bay Tân sân Nhất lúc nào cũng quá tải thì doanh thu của SGN có lẽ sẽ quay về mức trước dịch hoặc hơn thế.

Lúc dó em nghĩ họ sẽ tiếp tục chia cổ tức bằng cổ phiếu kết hợp tiền.

Việc America LLC có mặt ở đó nữa, tiếp tục nâng sở hữu thì có lẽ tương lai SGN sẽ chia cổ tức tiền mặt cao.

Việc SGN tiến tới Long Thành sẽ là điểm nhấn của công ty trong những năm sắp tới.

Nếu nắm dài hạn thì các bác không cần quá lo nghĩ đối với công ty này đâu.

DavisDoublePLay — 19/01/2024, 12:00

Keep_calmNP đã viết:

Cảm ơn bác đã đóng góp.

Em thấy việc VJ có công ty phục vụ cũng không ảnh hưởng nhiều đến SGN. SGN gần như làm không hết việc đối với các hãng nước ngoài. Thời điểm này, covid đã hết và việc sân bay Tân sân Nhất lúc nào cũng quá tải thì doanh thu của SGN có lẽ sẽ quay về mức trước dịch hoặc hơn thế.

Lúc dó em nghĩ họ sẽ tiếp tục chia cổ tức bằng cổ phiếu kết hợp tiền.

Việc America LLC có mặt ở đó nữa, tiếp tục nâng sở hữu thì có lẽ tương lai SGN sẽ chia cổ tức tiền mặt cao.

Việc SGN tiến tới Long Thành sẽ là điểm nhấn của công ty trong những năm sắp tới.

Nếu nắm dài hạn thì các bác không cần quá lo nghĩ đối với công ty này đâu.

Cảm ơn bác, thực ra luận điểm mua SGN đã hình thành từ lâu rồi. Mình mong nhận được quan điểm ngược chiều hơn.

Có những rủi ro nào đang hiện hữu nếu đầu tư vào SGN?

Biến số nào sẽ thay đổi định giá cơ bản?

DavisDoublePLay — 22/01/2024, 08:46

Mình có câu hỏi chưa có đáp án,

Sân bay Phú Quốc là sân bay quốc tế, công suất hiện tại tương đương sân bay Cam Ranh và cũng đang tăng trưởng. Sân bay Phú Quốc ở miền Nam, do ACV sở hữu, thì cũng là địa bàn của SGN chứ nhỉ?

Vậy Tại sao SGN không có hoạt động kinh doanh tại Sân bay Phú Quốc? Vậy hoạt động Phục vụ Mặt Đất tại Sân bay Phú Quốc do bên nào phụ trách?

Bác nào biết lý do thì giải ngố giúp với, mình xin cảm ơn!

stocker_healer — 22/01/2024, 10:20

hnay sgn ra bctc rồi, cái quan trọng là gói thầu long thành bác ah

DavisDoublePLay — 22/01/2024, 10:26

stocker_healer đã viết:

hnay sgn ra bctc rồi, cái quan trọng là gói thầu long thành bác ah

Hôm nay chỉ mới 22/1 thôi mà, đợi đến cuối ngày xem bác phán đúng không nhé

DavisDoublePLay — 23/01/2024, 07:51

Phân tích, đánh giá thông tin

Tổng số chuyến bay cất cánh của Bamboo trong năm 2023 là 38.605 chuyến, của VietJet là 108.786 chuyến. (nguồn: cục hàng không)

Đây là 2 hãng bay nội địa do SGN phục vụ. BamBoo chiếm 1/4 trong tổng số chuyến bay nội địa.

Vậy việc SGN dừng hợp tác không phục vụ Bamboo Airway nữa kể từ ngày 1/1/2024, sẽ tác động nhất định lên doanh thu và lợi nhuận của SGN. Mặt khác, trong thị trường nội địa, SGN sẽ càng phụ thuộc vào VietJet nhiều hơn, và cũng khó đám phán giá dịch vụ với VietJet hơn (mình nghĩ vậy, và nhìn vào khoản phải thu to đùng của VietJet, chiếm trên 50% khoản phải thu của SGN, thì cũng thấy SGN ưu ái riêng cho VietJet rất nhiều).

Hiện nay, các chuyến bay của VietJet đóng góp trên 40% doanh thu của SGN. Sau sự việc 1/1/2024, tỷ lệ này chắc sẽ càng cao hơn nữa.

Nói thêm: mình đang có vị thế sở hữu SGN, nên đang tìm các quan điểm ngược chiều, tránh thiên kiến xác nhận để ước lượng rủi ro của các khoản đầu tư chính xác hơn.

DavisDoublePLay — 23/01/2024, 08:22

Thông tin được leak ra từ Báo cáo Quản Trị 2023 của SGN,

Trong đó có 2 nghị quyết HĐQT đáng chú ý vào tháng 10 và tháng 11, phần nào giúp ước đoán được KQKD Q4.2023 một cách “phù hợp”.

Như ảnh đính kèm, thì nội dung của 2 nghị quyết này là Trích lập dự phòng phải thu khó đòi. Mình không rõ chữ viết tắt VU và QH trong ngoặc đơn đề cập điều gì. Nhưng đối tượng trích lập, khả năng cao là liên quan đến Vietravel Airline và Bamboo Airway.

Nhìn qua anh bạn nhà hàng xóm, SASCO, vừa pulic KQKD Quý 4 đáng chú ý với việc trích lập dự phòng phải thu khó đòi mạnh tay lên đến 68 tỷ (có thể phần nhiều liên quan đến Bamboo).

Kết hợp lại, chắc SGN cũng sẽ trích lập dự phòng khoản phải thu tại Bamboo.

noilucthamhau — 23/01/2024, 14:41

DavisDoublePLay đã viết:

Thông tin được leak ra từ Báo cáo Quản Trị 2023 của SGN,

Trong đó có 2 nghị quyết HĐQT đáng chú ý vào tháng 10 và tháng 11, phần nào giúp ước đoán được KQKD Q4.2023 một cách “phù hợp”.

Như ảnh đính kèm, thì nội dung của 2 nghị quyết này là Trích lập dự phòng phải thu khó đòi. Mình không rõ chữ viết tắt VU và QH trong ngoặc đơn đề cập điều gì. Nhưng đối tượng trích lập, khả năng cao là liên quan đến Vietravel Airline và Bamboo Airway.

Nhìn qua anh bạn nhà hàng xóm, SASCO, vừa pulic KQKD Quý 4 đáng chú ý với việc trích lập dự phòng phải thu khó đòi mạnh tay lên đến 68 tỷ (có thể phần nhiều liên quan đến Bamboo).

Kết hợp lại, chắc SGN cũng sẽ trích lập dự phòng khoản phải thu tại Bamboo.

Quý này thì xác định rồi bác. Cơ hội cho ae đầu tư thôi

ThoiTrangMTD — 24/01/2024, 09:07

https://www.sags.vn/pdf/20240124_-_…nhat_quy_4_nam_2023_va_van_ban_giai_trinh.pdf

DavisDoublePLay — 24/01/2024, 09:08

**> DavisDoublePLay đã viết:

Thông tin được leak ra từ Báo cáo Quản Trị 2023 của SGN,

Trong đó có 2 nghị quyết HĐQT đáng chú ý vào tháng 10 và tháng 11, phần nào giúp ước đoán được KQKD Q4.2023 một cách “phù hợp”.

Như ảnh đính kèm, thì nội dung của 2 nghị quyết này là Trích lập dự phòng phải thu khó đòi. Mình không rõ chữ viết tắt VU và QH trong ngoặc đơn đề cập điều gì. Nhưng đối tượng trích lập, khả năng cao là liên quan đến Vietravel Airline và Bamboo Airway.

Nhìn qua anh bạn nhà hàng xóm, SASCO, vừa pulic KQKD Quý 4 đáng chú ý với việc trích lập dự phòng phải thu khó đòi mạnh tay lên đến 68 tỷ (có thể phần nhiều liên quan đến Bamboo).

Kết hợp lại, chắc SGN cũng sẽ trích lập dự phòng khoản phải thu tại Bamboo.

Phân tích chuẩn,**

KQKD đúng như dự đoán, không biết giá cp có giảm tương ứng hay không thôi.