Provochieu — 20/06/2024, 15:07
DavisDoublePLay đã viết:
Vâng, LNST năm 2023 chỉ đạt 286 tỷ do trích lập dự phòng 61 tỷ các khoản phải thu.
Vậy lợi nhuận 2024 sẽ thế nào?
Giả sử không tăng trưởng thì LNST 2024 sẽ là 286 + 61 = 347 tỷ,
Nhưng có thể thấy mức tăng trưởng trong HĐKD của SAS năm 2024 dự phóng thận trọng sẽ đạt 15% - 20%. (Quý 1, tăng trưởng lợi nhuận +26% so với cùng kỳ).
Vậy thì LNST 2024 sẽ đạt từ [347 x 1.15% - 347 x 1.2%] = [400 - 416] tỷ đồng, cao hơn 40% - 45% so với năm 2023.
Đấy là new record về lợi nhuận, còn giá cổ phiếu có đạt được những mốc cao mới hay không thì hãy cùng chờ xem.
Đừng vội bán hết cổ phiếu trong lúc DN đạt được những mức lợi nhuận kỷ lục mới. Đấy có thể là cách đơn giản để cải thiện hiệu suất đầu tư.
Chinh phục mức giá kỷ lục 2019 nhẽ trong tầm tay nhỉ?
LakeHayes — 20/06/2024, 15:59
LakeHayes đã viết:
Quả thật khâm phục đức tính thấu đáo và bài bản trong nghiên cứu của bác.
Gió đông có rồi đó. Chỉ có điều upcom nên thông tin hơi hiếm thôi! Có thể tháng 5 năm sau sẽ rõ, và lúc đó điểm xấu nhất lại thành điểm sáng nhất.
Không có gì đành hậu tạ bằng số liệu cập nhật trên nền của bác
![[\u200bIMG]](https://scontent.fhan14-5.fna.fbcdn.net/v/t39.30808-6/448806572_10160494708207669_4700018241956536740_n.jpg?_nc_cat=106&ccb=1-7&_nc_sid=5f2048&_nc_ohc=PR9QnEagsPQQ7kNvgGp0dap&_nc_ht=scontent.fhan14-5.fna&oh=00_AYASH_1hDy7e7jnL8o8AJS47JX0P9HQG6al9qr7fCg9WYw&oe=6679B7B1)
trannguyen2006 — 20/06/2024, 16:52
DavisDoublePLay đã viết:
SASCO là một cổ máy kiếm tiền mà cổ đông không cần phải bỏ thêm đồng xu vào
(Từ báo cáo lưu chuyển tiền tệ, mình đã tổng hợp và sắp xếp lại để dễ nhìn ra dòng tiền của Doanh Nghiệp đi như thế nào)
Dòng tiền của SAS đến từ 2 nguồn chính: Dòng tiền từ HĐKD và Dòng tiền từ thu lãi cổ tức và lợi nhuận được chia. Công ty không có vay nợ, nên không phải trả nợ vay. Chi một ít cho việc đầu tư TSCĐ. Còn lại chủ yếu được dùng để trả cổ tức cho cổ đông! Phần còn dư thì tích lũy vào tiền gửi ngân hàng. Có thể thấy, khoản mục tiền và gửi ngân hàng tăng từ 513 tỷ vào cuối năm 2021 lên 649 tỷ vào cuối 2022. Tính đến 30/9/2023, khoản mục này tăng lên đến con số 717 tỷ đồng, trong đó gửi ngân hàng 455 tỷ. Bất chấp việc Công ty đã chi trả -262 tỷ đồng (~2000 đ/cp) cổ tức cho cổ đông trong giai đoạn 2022 - 9T2023.
Ngoài ra, khi nhìn vào con số tổng của Đầu tư TSCĐ (427 tỷ) và Chi phí khấu hao (424 tỷ) từ 2015 đến tháng 9/2023, là cấn trừ với nhau. Có thể hiểu là toàn bộ số tiền chi cho nâng cấp, sữa chữa, đầu tư TSCĐ đều được trang trải thông qua chi phí khấu hao hằng năm. Điều này lý giải một phần lý do vì sao BLĐ không cần trích lập bổ sung Quỹ Đầu tư Phát Triển như đã nói ở trên.
Còn tại sao mình nói SASCO là một cổ máy kiếm tiền mà cổ đông không cần phải bỏ thêm đồng xu vào?
Là bởi chu kỳ tiền của SAS là con số âm (trừ 2021 do Covid) kể từ khi Jonathan Hạnh Nguyễn lên làm chủ tịch SASCO từ tháng 4/2017. Chu kỳ tiền được tính bằng đơn vị ngày, cho thấy thời gian thu tiền về của doanh nghiệp kể từ lúc DN chi tiền ra nhập nguyên liệu vào SXKD cho đến khi thu tiền về trên tay. Chu kỳ tiền càng lớn thì tiền về sẽ càng chậm. Chu kỳ tiền càng nhỏ thì tiền về càng nhanh. Nhìn vào SASCO ta thấy chu kỳ tiền là con số âm. Là do tổng thời gian tồn kho và thời gian thu tiền nhỏ hơn số ngày SASCO chiếm dụng vốn của người bán. Hiểu nôm na là SASCO nhập hàng về (chủ yếu từ IPP Group), bán xong lấy tiền rồi sau đó mới thanh toán cho người bán. Cho nên mình nói không cần bổ sung thêm vốn vào là vậy. Chiếm dụng vốn từ nhà cung cấp, không cần vay ngân hàng. Nếu so sánh với chu kỳ tiền của Taseco AST (DN có HĐKD gần như tương đồng với SASCO) thì AST kém hiệu quả hơn hẳn so với SAS.
Vậy mô hình kinh doanh của SASCO như thế nào mà trông có vẻ tuyệt cú mèo quá vậy? Để comment sau mình nói tiếp nhé!
![[\u200bIMG]](https://i.upanh.org/2023/11/30/Dong-Tien385a2e6184eba189.png)
![[\u200bIMG]](https://i.upanh.org/2023/11/30/ChuKyTiena2e4d51cb8debd3d.png)
Cho mình hỏi chút là khoản mục Vay thêm (trả nợ vay) của SAS lấy những khoản mục nào trên bảng Cashflow nhỉ?
DavisDoublePLay — 20/06/2024, 20:56
trannguyen2006 đã viết:
Cho mình hỏi chút là khoản mục Vay thêm (trả nợ vay) của SAS lấy những khoản mục nào trên bảng Cashflow nhỉ?
= dòng tiền vào có được từ đi vay - dòng tiền ra chi trả nợ vay.
![[\u200bIMG]](https://i.upanh.org/2024/06/20/Capture21c0437e67089a82.png)
Do tự dưng bác hỏi điều giản đơn này nên tôi xem lại thì phát hiện số liệu năm 2020 bị sai sót. Con số đủng ra là 95 - 150 -2 = -(57)
trannguyen2006 — 21/06/2024, 10:12
DavisDoublePLay đã viết:
= dòng tiền vào có được từ đi vay - dòng tiền ra chi trả nợ vay.
Do tự dưng bác hỏi điều giản đơn này nên tôi xem lại thì phát hiện số liệu năm 2020 bị sai sót. Con số đủng ra là 95 - 150 -2 = -(57)
Đúng rồi bạn ạ, vì tôi tính toán thì sự chênh lệch này là đúng nên tôi mới hỏi lại bạn cho chính xác. Cảm ơn.
Provochieu — 21/06/2024, 15:06
Có sự ngạc nhiên thú vị không hề nhẹ khi SAS vượt đỉnh cũ bằng những phiên tăng trần thần tốc … sải cánh bay cao … nhẽ nâng cốc được rồi các bros nhỉ?
DavisDoublePLay — 21/06/2024, 18:40
Provochieu đã viết:
Có sự ngạc nhiên thú vị không hề nhẹ khi SAS vượt đỉnh cũ bằng những phiên tăng trần thần tốc … sải cánh bay cao … nhẽ nâng cốc được rồi các bros nhỉ?
Chúc mừng bác. Cốc của tôi chỉ còn 1/3
hsx_lawyer — 21/06/2024, 19:10
6 tháng đầu năm tự nhiên anh em tự kỷ chơi cổ kém thanh khoản hưởng lợi, xếp lốt chờ tới lượt tăng trần
cuibap13 — 21/06/2024, 19:51
hsx_lawyer đã viết:
6 tháng đầu năm tự nhiên anh em tự kỷ chơi cổ kém thanh khoản hưởng lợi, xếp lốt chờ tới lượt tăng trần
Ah đù..ông có ở đây nữa ah.
hsx_lawyer — 22/06/2024, 06:37
cuibap13 đã viết:
Ah đù..ông có ở đây nữa ah.
No, case tiếc nhất năm nay, mua xong bán trước mấy cây trần
