meobeovn — 14/06/2024, 11:15

DavisDoublePLay đã viết:

Các topic mình đã đăng, theo trình tự thời gian:

VFG ngày 1/10/2023, https://f319.com/threads/vfg-_-mot-cong-ty-tot-voi-muc-gia-hap-dan.1841927/

HWS ngày 23/10/2023, https://f319.com/threads/hws-mot-co-hoi-dau-tu-an-toan-ma-sinh-loi-cao.1845449/

BDG ngày 31/10/2023, https://f319.com/threads/bdg-co-gi-hap-dan.1847241/

SAS ngày 29/11/2023, https://f319.com/threads/sasco-sas-ket-hop-co-tuc-va-tang-truong.1851397/

SGN ngày 15/12/2023, https://f319.com/threads/sgn-danh-cho-co-dong-va-ndt-quan-tam-sgn.1853589/

TLG ngày 27/2/2024, https://f319.com/threads/thien-long-hoa-rong.1861323/

Có case đã chốt hết, có case còn giữ, có case tăng mạnh, có case tăng nhẹ, nhưng điểm chung là chưa có case nào lỗ, nên đến giờ tạm gọi là thành công vậy.

Không ngại sự thấy biết nông cạn, công ty lần này mình xin bàn luận là Cholimex Food (mã là CMF). Rất mong sau post này, mình sẽ biết thêm được những điều chưa biết về doanh nghiệp và ngành.

Thế nào là rẻ?

Phong cách quen thuộc của mình, công ty đã có “chỗ đứng” trên thị trường, có catalyst thúc đẩy tăng trưởng nhưng định giá thì lại đang rẻ.

PE Forward 2024 của CMF là 7x và PB là 1.5. Trong 5 năm gần nhất kể cả giai đoạn covid, ROE bình quân của CMF là 32% và tốc độ tăng trưởng lợi nhuận bình quân là 15%.

(Àh, BookValue chưa tính giá trị thương hiệu, mạng lưới kênh phân phối… nếu tính giá trị thương hiệu Cholimex Food theo Forbes Việt Nam định giá thì thương hiệu Cholimex có giá 25 triệu USD ~ 500 tỷ đồng. Dẫn đến PB rơi vào 1.1)

Sự kết hợp của các chỉ số này được diễn giải như thế nào?

PE = 7 tương ứng tỷ suất sinh lời Earning Yield là 14%, nếu Lợi nhuận tiếp tục tăng trưởng 15%/năm thì chưa đến 5 năm con số lợi nhuận sẽ tăng gấp đôi. Và nếu những điều chúng ta nói ở đây thành hiện thực thì chúng ta sẽ thu được lợi kép từ việc (1) thị trường định giá lại công ty, mức PE thị trường chấp nhận sẽ tăng lên 8x-9x-10x; thứ hai (2) là hưởng lợi từ sự tăng trưởng lợi nhuận hằng năm, hiểu theo kiểu nếu PE giữ nguyên 7x, khi lợi nhuận tăng gấp đôi thì giá cổ phiếu cũng sẽ tăng gấp đôi. Đây là “lợi nhuận đôi đường nhà Davis”, mình có kèm link ở cuối bài để NĐT nào muốn hiểu thêm về quan điểm này.

Với chất lượng tài sản tốt, và tỷ lệ lợi nhuận giữ lại trên 50% (làm tăng vốn chủ), please show me một doanh nghiệp nào đang có PB = [1.1 – 1.5] với điều kiện ROE bình quân 30% trong 5 năm gần nhất và có khả năng duy trì ROE 25% - 30% trong 3-5 năm tới? Cái này là mình hỏi thiệt, biết đâu được bác nào hoan hỉ chỉ cho cơ hội khác tốt hơn thì sao :)

(*) Lợi nhuận đôi đường nhà Davis (Davis Double Play): mở google rồi gõ “Nhà quản lý quỹ đại tài khiêm tốn - Chris Davis”

https://viet stock.vn/2018/03/nha-quan-ly-quy-dai-tai-khiem-ton-chris-davis-4262-585717.htm

Thế nào là tốt?

tạm ứng trước bức hình về doanh thu và lợi nhuận của CMF giai đoạn 2008 - 2023, nội dung sẽ được trình bày ở comment sau…

[\u200bIMG]

bác xem giúp LSS có đạt tiêu chí của bác không?

Rẻ vì thị giá có 13 mà giá trị sổ sách 22

Tốt là vì tăng trưởng mạnh, lội nhuận gấp hơn 3 lần niên độ trước

Có câu chuyện ngành, ủng hộ từ ngành

DavisDoublePLay — 14/06/2024, 17:46

meobeovn đã viết:

bác xem giúp LSS có đạt tiêu chí của bác không?

Rẻ vì thị giá có 13 mà giá trị sổ sách 22

Tốt là vì tăng trưởng mạnh, lội nhuận gấp hơn 3 lần niên độ trước

Có câu chuyện ngành, ủng hộ từ ngành

Cảm ơn bác đã xem trọng, nhưng hiện tại bản thân chưa cover ngành này và cổ phiếu này.

DavisDoublePLay — 20/06/2024, 13:58

CLX dao động trong phiên mạnh nhỉ, thanh khoản cao thế này là điều kiện cho mấy bác trading tốt kiếm $$…

Mình kém trading nên lo tập trung vào lợi điểm của bản thân vậy.

daind — 21/06/2024, 13:27

DavisDoublePLay đã viết:

Các topic mình đã đăng, theo trình tự thời gian:

VFG ngày 1/10/2023, https://f319.com/threads/vfg-_-mot-cong-ty-tot-voi-muc-gia-hap-dan.1841927/

HWS ngày 23/10/2023, https://f319.com/threads/hws-mot-co-hoi-dau-tu-an-toan-ma-sinh-loi-cao.1845449/

BDG ngày 31/10/2023, https://f319.com/threads/bdg-co-gi-hap-dan.1847241/

SAS ngày 29/11/2023, https://f319.com/threads/sasco-sas-ket-hop-co-tuc-va-tang-truong.1851397/

SGN ngày 15/12/2023, https://f319.com/threads/sgn-danh-cho-co-dong-va-ndt-quan-tam-sgn.1853589/

TLG ngày 27/2/2024, https://f319.com/threads/thien-long-hoa-rong.1861323/

Có case đã chốt hết, có case còn giữ, có case tăng mạnh, có case tăng nhẹ, nhưng điểm chung là chưa có case nào lỗ, nên đến giờ tạm gọi là thành công vậy.

Không ngại sự thấy biết nông cạn, công ty lần này mình xin bàn luận là Cholimex Food (mã là CMF). Rất mong sau post này, mình sẽ biết thêm được những điều chưa biết về doanh nghiệp và ngành.

Thế nào là rẻ?

Phong cách quen thuộc của mình, công ty đã có “chỗ đứng” trên thị trường, có catalyst thúc đẩy tăng trưởng nhưng định giá thì lại đang rẻ.

PE Forward 2024 của CMF là 7x và PB là 1.5. Trong 5 năm gần nhất kể cả giai đoạn covid, ROE bình quân của CMF là 32% và tốc độ tăng trưởng lợi nhuận bình quân là 15%.

(Àh, BookValue chưa tính giá trị thương hiệu, mạng lưới kênh phân phối… nếu tính giá trị thương hiệu Cholimex Food theo Forbes Việt Nam định giá thì thương hiệu Cholimex có giá 25 triệu USD ~ 500 tỷ đồng. Dẫn đến PB rơi vào 1.1)

Sự kết hợp của các chỉ số này được diễn giải như thế nào?

PE = 7 tương ứng tỷ suất sinh lời Earning Yield là 14%, nếu Lợi nhuận tiếp tục tăng trưởng 15%/năm thì chưa đến 5 năm con số lợi nhuận sẽ tăng gấp đôi. Và nếu những điều chúng ta nói ở đây thành hiện thực thì chúng ta sẽ thu được lợi kép từ việc (1) thị trường định giá lại công ty, mức PE thị trường chấp nhận sẽ tăng lên 8x-9x-10x; thứ hai (2) là hưởng lợi từ sự tăng trưởng lợi nhuận hằng năm, hiểu theo kiểu nếu PE giữ nguyên 7x, khi lợi nhuận tăng gấp đôi thì giá cổ phiếu cũng sẽ tăng gấp đôi. Đây là “lợi nhuận đôi đường nhà Davis”, mình có kèm link ở cuối bài để NĐT nào muốn hiểu thêm về quan điểm này.

Với chất lượng tài sản tốt, và tỷ lệ lợi nhuận giữ lại trên 50% (làm tăng vốn chủ), please show me một doanh nghiệp nào đang có PB = [1.1 – 1.5] với điều kiện ROE bình quân 30% trong 5 năm gần nhất và có khả năng duy trì ROE 25% - 30% trong 3-5 năm tới? Cái này là mình hỏi thiệt, biết đâu được bác nào hoan hỉ chỉ cho cơ hội khác tốt hơn thì sao :)

(*) Lợi nhuận đôi đường nhà Davis (Davis Double Play): mở google rồi gõ “Nhà quản lý quỹ đại tài khiêm tốn - Chris Davis”

https://viet stock.vn/2018/03/nha-quan-ly-quy-dai-tai-khiem-ton-chris-davis-4262-585717.htm

Thế nào là tốt?

tạm ứng trước bức hình về doanh thu và lợi nhuận của CMF giai đoạn 2008 - 2023, nội dung sẽ được trình bày ở comment sau…

[\u200bIMG]

SGN sút hết chưa bác?

DavisDoublePLay — 23/06/2024, 10:59

CMF của Cholimex Food cũng có lượng cổ phiếu tự do bay nhảy thấp, chỉ khoảng 0.5%, vỏn vẹn 40.000 cp!!

Và có câu chuyện để kể…

Sóng đang dâng trào trên Upcom, hy vọng khi bắt được con gió, con thuyền CMF cũng sẽ vượt muôn trùng khơi như cách mà MVN, ACV, FOX đã làm (đều là các DN đầu ngành đang giao dịch trên Upcom và … freefloat thấp)

Soigia44 — 23/06/2024, 11:03

sai lầm lớn của bác là đi bán cổ tăng trưởng (VFG) đi vào cổ không có thanh khoản (CMF). CMF giờ thế chân vạc 3 thằng cổ đông lớn đứng dòm nhau thì muôn đời không lên nổi đâu… vài lời khó nghe nhưng chân thành

Hocdautuck12 — 23/06/2024, 11:44

Soigia44 đã viết:

sai lầm lớn của bác là đi bán cổ tăng trưởng (VFG) đi vào cổ không có thanh khoản (CMF). CMF giờ thế chân vạc 3 thằng cổ đông lớn đứng dòm nhau thì muôn đời không lên nổi đâu… vài lời khó nghe nhưng chân thành

bác mua và cp tăng thì người bán sai lầm còn giảm thì lùa gà. Nên ổng qua đây mua cmf không thanh khoản đó :D

hsx_lawyer — 23/06/2024, 12:07

Hocdautuck12 đã viết:

bác mua và cp tăng thì người bán sai lầm còn giảm thì lùa gà. Nên ổng qua đây mua cmf không thanh khoản đó :D

Tôi mua 3x bán 5x, ai giữ tới 7x 8x 9x thì họ giỏi chúc mừng họ. Tôi chở vợ con đi chợ bằng mẹc, họ giỏi thì chở vợ con đi chợ bằng range rover, ferrari, tốt cho vợ con họ thôi, ai cũng vui là đc :))

DavisDoublePLay — 23/06/2024, 18:25

Soigia44 đã viết:

sai lầm lớn của bác là đi bán cổ tăng trưởng (VFG) đi vào cổ không có thanh khoản (CMF). CMF giờ thế chân vạc 3 thằng cổ đông lớn đứng dòm nhau thì muôn đời không lên nổi đâu… vài lời khó nghe nhưng chân thành

Vâng, CMF thanh khoản thấp thì không có gì phải bàn cãi. Nhưng PEG (PE tính thêm yếu tố tăng trưởng G) thấp thì liệu các NĐT có thấy chăng?

Việc thanh khoản thấp do tỷ lệ freefloat thấp khiến NĐT khó giao dịch, đúng là vậy. Nhưng đây cũng là điều kiện cần để giá cổ phiếu “to the moon”.

Cổ phiếu có PEG thấp kết hợp với thanh khoản thấp nữa thì cũng giống như lửa gần rơm, lâu ngày cũng bén.

Dù sao cũng cảm ơn “vài lời khó nghe nhưng chân thành” của bác. Có điều bác loan “những lời góp ý chân thành” này để làm gì nhỉ? :)

[\u200bIMG]

Họa chăng là bác không muốn (hoặc chưa muốn) giá cổ phiếu CMF tăng? (cười)

daind — 24/06/2024, 07:40

DavisDoublePLay đã viết:

Vâng, CMF thanh khoản thấp thì không có gì phải bàn cãi. Nhưng PEG (PE tính thêm yếu tố tăng trưởng G) thấp thì liệu các NĐT có thấy chăng?

Việc thanh khoản thấp do tỷ lệ freefloat thấp khiến NĐT khó giao dịch, đúng là vậy. Nhưng đây cũng là điều kiện cần để giá cổ phiếu “to the moon”.

Cổ phiếu có PEG thấp kết hợp với thanh khoản thấp nữa thì cũng giống như lửa gần rơm, lâu ngày cũng bén.

Dù sao cũng cảm ơn “vài lời khó nghe nhưng chân thành” của bác. Có điều bác loan “những lời góp ý chân thành” này để làm gì nhỉ? :)

[\u200bIMG]

Họa chăng là bác không muốn (hoặc chưa muốn) giá cổ phiếu CMF tăng? (cười)

SGN còn lên được tiếp không bác?