CMF - Rẻ + Tốt = Chén Thánh

tookie — 30/05/2024, 09:46

Bằng một cách bí ẩn nào đó bộ đôi CMF CLX đều đã tăng 15%

DavisDoublePLay — 30/05/2024, 12:51

Đồ thị giá của CLX và ITA giống nhau,

Giống nhau cả ngày nổ vol 24/5, và diễn biến giá trong những ngày gần đây.

ITA thì phần nào đã rõ nguyên nhân dẫn đến diễn biến này (do CTy liên quan đến Chủ tịch đăng ký mua vào lượng lớn)

Còn CLX thì “bằng một cách bí ẩn nào đó” vẫn chưa biết động lực tăng giá những ngày qua? Và động lực gì giúp CLX lội ngược dòng?

Thời điểm này?

Chuẩn bị chia cổ tức tiền mặt 700 đ/cp, và câu chuyện quyết toán chuyển thể đã đi gần đến hồi kết (năm 2024 TP.HCM đã được thông qua cơ chế riêng)

Vậy tại sao, thời điểm này, Nước Ngoài lại bán ra lượng lớn? Và có bên mua nuốt trọn số cp này.

DavisDoublePLay — 30/05/2024, 20:02

About CLX,

CMF thì chắc đợi đến khi Nhà máy Bến Lức tuyển công nhân hoặc khi các con số kinh doanh được thể hiện trên BCTC Quý 2 thì mới có gì để nói tiếp.

Giờ thì mình xin được chuyển chủ đề sang CLX. Mình luôn welcome các quan điểm ngược chiều nên NĐT thấy gì chưa đúng, chưa rõ cứ lên tiếng chỉ ra giúp mình nhé. Through feedback we improve.

Không như các case khác được ăn cả ngã về không. Ở CLX, chúng ta có tấm đệm cổ tức rất êm ái.

Khi nắm giữ CLX, trong thời gian chờ đợi “bàn tay hữu hình” unlock các dự án (chắc cũng sớm thôi), thì NĐT vẫn có nguồn cổ tức ổn định. 700 đ/cp chi trong Quý 3/2024 và tối thiểu 700 đ/cp trong năm 2025.

Nguồn cổ tức này đến từ đâu? Có ổn định và sẽ tăng lên chứ?

Đầu tiên CLX muốn chia cổ tức thì phải có lợi nhuận. Lưu ý phải là lợi nhuận của công ty mẹ trên báo cáo tài chính riêng. Nguồn lợi nhuận chính, ổn định và duy nhất đối với CLX đó là từ các khoản tiền cổ tức đổ về từ các công ty con và công ty liên kết. Mình đã thống kê nguồn này qua các năm:

Có thể thấy dòng tiền cổ tức từ KCN Vĩnh Lộc đổ về nhiều nhất chiếm 78/116 tỷ đồng tiền cổ tức. Kế đến là KCN Tân Bình Tanimex (TIX) và từ Cholimex Food (CMF).

Như NĐT cũng biết, các khu công nghiệp trên đều có tỷ lệ lắp đầy cao và tiền cổ tức trả về thì càng ngày càng tăng. Với CMF cũng vậy, tương lai có thể tăng cổ tức lên nữa

DavisDoublePLay đã viết:

Kỳ vọng tương lai 2025 sẽ tăng mức cổ tức $$,

EPS gần 30.000 đ/cp, Chi cổ tức 5000 đ/cp, còn lại để vốn cho việc xây dựng nhà máy Bến lức.

Đến nay thì LNST chưa phân phối cộng với Quỹ ĐTPT được 880 tỷ.

Tổng mức đầu tư nhà máy Bến Lức giai đoạn 1 + giai đoạn 2 = 850 tỷ. Cuối năm 2023, đã đầu tư GĐ2.

Quý 3/2024 Nhà máy sẽ đi vào hoạt động.

Điều đó có nghĩa là CMF không còn nhu cầu tích lũy vốn lớn để đầu tư TSCĐ nữa.

Khi không còn ưu tiên tích lũy vốn nữa thì việc phân phối lợi nhuận sẽ thiên về hướng tăng chi cổ tức tiền $$, kỳ vọng này có cơ sở,

First, có yêu cầu từ phía CLX (cổ đông Nhà nước) và Masan.

Second, cashflow dòng tiền từ HĐKD rất dồi dào, ngân sách rủng rỉnh để chi cổ tức > 15.000 đ/cp.

Nếu tương lai CMF tăng cổ tức tiền mặt như kỳ vọng thì sẽ rất tuyệt!

Thứ đến, chính sách phân phối lợi nhuận công ty đang áp dụng theo quy định hiện thời thì 6% trích quỹ khen thưởng NLĐ và BĐH, 30% trích Quỹ Đầu tư Phát triển, số còn lại toàn bộ đem chia cổ tức tiền cho cổ đông.

Đó là lý do vì sao mình nói cổ tức tiền mặt trong thời gian tới của CLX sẽ ổn định và sẽ còn tăng.

Còn tại sao lợi nhuận hợp nhất cao gấp đôi lợi nhuận trên BCTC riêng của công ty mẹ thì mình sẽ giải thích ở comment khác. Chỉ là cách kế toán ghi nhận thôi. Quan trọng vẫn là dòng tiền và cổ tức.

Và đương nhiên câu chuyện ở CLX không chỉ xoay quanh cổ tức…

Teppi276 — 30/05/2024, 20:17

DavisDoublePLay đã viết:

About CLX,

CMF thì chắc đợi đến khi Nhà máy Bến Lức tuyển công nhân hoặc khi các con số kinh doanh được thể hiện trên BCTC Quý 2 thì mới có gì để nói tiếp.

Giờ thì mình xin được chuyển chủ đề sang CLX. Mình luôn welcome các quan điểm ngược chiều nên NĐT thấy gì chưa đúng, chưa rõ cứ lên tiếng chỉ ra giúp mình nhé. Through feedback we improve.

Không như các case khác được ăn cả ngã về không. Ở CLX, chúng ta có tấm đệm cổ tức rất êm ái.

Khi nắm giữ CLX, trong thời gian chờ đợi “bàn tay hữu hình” unlock các dự án (chắc cũng sớm thôi), thì NĐT vẫn có nguồn cổ tức ổn định. 700 đ/cp chi trong Quý 3/2024 và tối thiểu 700 đ/cp trong năm 2025.

Nguồn cổ tức này đến từ đâu? Có ổn định và sẽ tăng lên chứ?

Đầu tiên CLX muốn chia cổ tức thì phải có lợi nhuận. Lưu ý phải là lợi nhuận của công ty mẹ trên báo cáo tài chính riêng. Nguồn lợi nhuận chính, ổn định và duy nhất đối với CLX đó là từ các khoản tiền cổ tức đổ về từ các công ty con và công ty liên kết. Mình đã thống kê nguồn này qua các năm:

Có thể thấy dòng tiền cổ tức từ KCN Vĩnh Lộc đổ về nhiều nhất chiếm 78/116 tỷ đồng tiền cổ tức. Kế đến là KCN Tân Bình Tanimex (TIX) và từ Cholimex Food (CMF).

Như NĐT cũng biết, các khu công nghiệp trên đều có tỷ lệ lắp đầy cao và tiền cổ tức trả về thì càng ngày càng tăng. Với CMF cũng vậy, tương lai có thể tăng cổ tức lên nữa

Thứ đến, chính sách phân phối lợi nhuận công ty đang áp dụng theo quy định hiện thời thì 6% trích quỹ khen thưởng NLĐ và BĐH, 30% trích Quỹ Đầu tư Phát triển, số còn lại toàn bộ đem chia cổ tức tiền cho cổ đông.

Đó là lý do vì sao mình nói cổ tức tiền mặt trong thời gian tới của CLX sẽ ổn định và sẽ còn tăng.

Còn tại sao lợi nhuận hợp nhất cao gấp đôi lợi nhuận trên BCTC riêng của công ty mẹ thì mình sẽ giải thích ở comment khác. Chỉ là cách kế toán ghi nhận thôi. Quan trọng vẫn là dòng tiền và cổ tức.

Và đương nhiên câu chuyện ở CLX không chỉ xoay quanh cổ tức…

Tự dưng chợt nghĩ là mua CLX lại hay đấy bác chủ:

• nguồn tiền cổ tức ổn định qua các năm

• giá hiện tại P/E 7x chưa tính tới tiềm năng của các khu cn/đc mới hiện đang vướng thủ tục (Tuy nhiên chưa biết bao giờ mới giải quyết xong)

• hưởng lợi kép khi CMF tăng cổ tức (coi như là mua 1 phần CMF)

…

Hóng bác chủ tích phân tiếp …

DavisDoublePLay — 31/05/2024, 06:25

Teppi276 đã viết:

Tự dưng chợt nghĩ là mua CLX lại hay đấy bác chủ:

• nguồn tiền cổ tức ổn định qua các năm

• giá hiện tại P/E 7x chưa tính tới tiềm năng của các khu cn/đc mới hiện đang vướng thủ tục (Tuy nhiên chưa biết bao giờ mới giải quyết xong)

• hưởng lợi kép khi CMF tăng cổ tức (coi như là mua 1 phần CMF)

…

Hóng bác chủ tích phân tiếp …

Vâng, có lẽ team Phân tích Kỹ Thuật của FPTS cũng đồng tình với huynh. Họ vừa gửi báo cáo khuyến nghị mua CLX, dựa trên signal mẫu hình Descending Triangle. Cổ phiếu được kỳ vọng xuất hiện nhịp tăng giá dài hạn. Mục tiêu giá 18 - 21, trong khoảng 172 phiên, stoploss 12.8;

Gửi mọi người tham khảo, các cao thủ TA có ý kiến gì không ạh?

https://research.fpts.com.vn/signal…ending Triangle&layout_signal_date=24/05/2024

Chất lượng của các báo FA phân tích doanh nghiệp, ngành của FPTS thì khỏi phải bàn,

Còn khuyến nghị TA phân tích kỹ thuật thì mình chưa có đánh giá. Nên tham khảo thôi nhé.

DragonGate — 31/05/2024, 08:04

DavisDoublePLay đã viết:

Vâng, có lẽ team Phân tích Kỹ Thuật của FPTS cũng đồng tình với huynh. Họ vừa gửi báo cáo khuyến nghị mua CLX, dựa trên signal mẫu hình Descending Triangle. Cổ phiếu được kỳ vọng xuất hiện nhịp tăng giá dài hạn. Mục tiêu giá 18 - 21, trong khoảng 172 phiên, stoploss 12.8;

Gửi mọi người tham khảo, các cao thủ TA có ý kiến gì không ạh?

https://research.fpts.com.vn/signal_searching?layout_ticker=CLX&layout_signal=Descending Triangle&layout_signal_date=24/05/2024

Chất lượng của các báo FA phân tích doanh nghiệp, ngành của FPTS thì khỏi phải bàn,

Còn khuyến nghị TA phân tích kỹ thuật thì mình chưa có đánh giá. Nên tham khảo thôi nhé.

cụ về lái TLG kìa, nó bắt đầu có dấu hiệu chạy rồi

DavisDoublePLay — 31/05/2024, 09:54

Tiếp nối comment trước, ta cùng tìm hiểu **CLX đang sở hữu những gì và How much?

1. Những con chim trong tay

**

Lấy các ô màu vàng cộng lại sẽ ra được giá trị thực (một cách thận trọng) mà CLX đang sở hữu.

1637 tỷ là cận dưới. Bởi (1) lấy con số định giá thấp nhất, (2) chưa tính đến các chi phí đã đầu tư trong quá trình đi bắt những chú chim trong bụi và giá trị của chúng.

2. Những con chim trong bụi

Những con chim trong bụi là các dự án còn nằm trên giấy tờ chưa triển khai được.

Ngay sau khi quyết toán chuyển thể xong, thì Dự án Cao ốc Văn Phòng Nguyễn Trãi sẽ được đưa vào khai thác đầu tiên. Các dự án BĐS khác cũng sẽ được triển khai. https://*********.vn/2024/04/dhdcd-…oan-chuyen-the-trong-nam-2024-737-1178296.htm

Năm 2025, Các khoản đầu tư vào các Cty Logistics và công ty dịch vụ dự sẽ bắt đầu hái quả. Nhưng chắc lợi nhuận và cổ tức cũng khiêm tốn thôi.Trước mắt không kỳ vọng nhiều. Và Công ty cũng không rót thêm vốn vào đây.

Tình hình tài chính hiện nay thế nào?

CLX có 50 tỷ tiền mặt + 130 tỷ gửi ngân hàng, 180 tỷ này (tăng dần) là nguồn vốn để thực hiện các dự án khi được khơi thông pháp lý. CLX không có vay nợ.

Vậy rủi ro là gì?

Tại sao TMS đăng ký bán ra?

DavisDoublePLay — 05/06/2024, 11:36

DavisDoublePLay đã viết:

Bác nào hốt 13.000 cổ hôm nay rồi thì cạn chén nhé.

Hợp lực lại cũng được 1% đắt giá nhỉ

DavisDoublePLay đã viết:

Mình trộm nghĩ đến chuyện gom phần trôi nổi ít ỏi còn sót lại. Rồi nhượng lại cho Masan hay bên nào muốn mua. Với giá cao hơn. Vậy có được chăng?

Số lượng cổ đông chỉ khoảng 170 người và lượng cổ phần trôi nổi chỉ còn vài chục ngàn. Rõ ràng lượng cung quá ít, thì việc bên mua đẩy giá là trong tầm tay.

Mà nếu không như mong đợi, thì chúng ta sở hữu 1% vốn của một doanh nghiệp tốt, thiết nghĩ cũng đâu có tệ.

Hãy nhìn xem, CMF lên Upcom vào tháng 11/2016 với giá tham chiếu là 90.000 đ/cp. Đến nay thị giá đã trên 200.000 đ/cp, chưa tính tổng cổ tức tiền mặt các năm qua hơn 30.000 đ/cp. Nên cò cưa 10 năm cổ đông nhỏ lẻ đâu có thiệt hại. Tăng trưởng kép gần 20%/năm cơ mà.

Nếu không có bác nào ngán đường thì chiều nay liệu có khi nào 100 cổ tăng trần không nhỉ?

DavisDoublePLay — 05/06/2024, 21:09

DavisDoublePLay đã viết:

Nếu không có bác nào ngán đường thì chiều nay liệu có khi nào 100 cổ tăng trần không nhỉ?

Really?! Có Mr.Thần Đèn trong room àh

…

Có vẻ không khó để CMF lên cung trăng (it’s easy to the moon), dễ như game VNZ của VNG năm rồi.

Từ 240.000 đ/cp lên tận cao nhất là 1.560.000 đ/cp của VNG.

Điều kiện ở CMF cũng có thể làm được điều tương tự,

Nhưng then what sau đó thì sao?

DavisDoublePLay — 06/06/2024, 13:52

Để hóng coi kịch bản CMF chiều qua có lặp lại không nhé